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影响力社会-影响力投资的发展符合公益慈善发展的历史规律-手机游戏资讯

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孙杨案28日公布

過去的企業是民非企業,沒有錢,十年五百張床,價格還很高。後來上海有一個影響力投資的機構,叫做綠康養老,他投了他,三年的時間就變成1萬張床,而且成了亞洲最大的一個連鎖企業。而且回報率也很高,達到20%。開始我以為是不是蒙我,後來我了解這個方面國家有很多的優惠政策,政策降低了成本,就提高了收益率。

影響力投資是介於傳統的公益慈善和商業投資之間,同時兼顧財務收益和社會效益。一筆投資既有正面的財務回報,同時要有可量化的積極的社會影響力。這就是一個影響力投資的概念。

現在公益產品投資不足,特別在養老健康社區發展等方面,在浙江有一個綠康養老,它專門解決失農和半失農這些殘疾人康養的。

美國十年前的那次金融危機,使華爾街的形象非常受損。因為說實在的,每一次金融危機都跟華爾街有關,特別是這次次貸危機,華爾街很不光彩。華爾街為了改變自己的形象,首先接受了影響力投資,把它列為資產類別的一種和貸款投資一樣的影響力投資。

在美國很多影響力投資機構的頭都是來自於華爾街,儘管他們的薪酬還有差距,但是他覺得從事影響力投資更有意義。

我們現在還沒有標準,我們現在正在制定標準,制定標準的依據就是聯合國17個目標。我現在很榮幸成為聯合國發展的影響力目標,全國指導委員會之一,我們的使命就是完成這個標準的制定。

影響力投資必須是一開始目的就是既有經濟回報,又有社會影響力。

最後一點,我想講一下影響力投資在中國還是大有前景的,中國可能成為全球最大的影響力投資的一個市場。首先影響力投資符合五大發展理念,五大發展理念:

第四是綠色,綠色應該是影響力投資的應有之意,影響力投資絕對離不開綠色底色的概念。

所以投資綠康養老的就是一個典型的影響力投資,但是不是所有的影響力投資投資高回報,有一些不追求高回報,但是要可持續,要有回報,是商業行為,它不是捐贈。所以這就是我舉的例子。

第一,影響力投資的發展符合公益慈善發展的歷史規律。

我們面臨很多社會挑戰,生存的環境面臨挑戰,這是我們共同關心的。

在國際上的社會企業是解決社會問題,是為了解決社會問題這樣的企業,它不以贏利為主要目的,但是它是商業組織,所以它可以持續,這就是公益金融。

那個時候他們的方法是建醫院、圖書館、學校,數以千計的去為社會提供這樣的一個貢獻。我們現在協和醫院就是那個時候洛克菲勒捐的,那個時候的基金會很像現在的公司治理結構,董事會領導的科學決策,所以這個階段叫「現代公益慈善階段」。

他強調,影響力投資必須是一開始目的就是既有經濟回報,又有社會影響力。影響力投資回報多少,有你的不同追求決定,它是在光譜的中間,有的可能是影響力商務回報多一點。有的可能是社會價值多一點,根據不同的企業、不同的情況。但是有一條,它必須對社會影響力進行評估,量化的評估,而不是概念的界定。

而另一方面,這個世界上還有20億人每天的生活費3.1美元,這是多少?還有將近16億佔22%的人口沒有最基本的生活保障。這個環境,剛才潘基文先生、陸克文先生講了,今年9月份聯合國開氣候大會,我們現在經過這幾年,環境的惡化嚴重了,我們的地球面臨非常嚴峻的挑戰。還有很多問題,兩性歧視,地域衝突,很多危及人類健康生存發展的隱憂處處可見,所以全世界可持續發展充滿了深深的憂慮。

所以我們倡導這樣一種精神,影響力投資的新理念就是出於這樣的一個考慮。

換一種思維想這個問題,我們許多的問題,貧富差距也好,環境破壞也好,都是在經濟活動中,在每一筆投資的過程中產生的,過去沒有注意到這一點。假如我們按照影響力投資的邏輯思考這個問題,每一筆投資在它發生的時候,既考慮它的經濟回報,也考慮它對解決社會問題的能力,如果有影響,這種社會問題就會越來越小。

我們很多前幾年的發展,GDP上去了,但是我們的環境破壞了,我們再用捐錢解決社會環境,這不能算影響力投資。

所以現在我們如果換一個角度看,同樣是解決社會問題,我們用公益的理念、商業的模式、金融的工具結合起來,這就是公益金融。

在上個世紀六七十年代的時候,那個時候社會責任表現為我們不對軍火投資,不對毒品投資,不對越戰的軍火商投資。當然,後來就變成了社會環境,除了經濟以外還有社會環境、自然環境、三重底線變成了社會責任投資。

到了19世紀,經過英國工業革命以後,經濟發展很快,這個時候我們把它叫做慈善事業的成熟期,也叫做現代公益慈善的階段。

馬蔚華表示,影響力投資是介於傳統的公益慈善和商業投資之間,同時兼顧財務收益和社會效益。一筆投資既有正面的財務回報,同時要有可量化的積極的社會影響力。這就是一個影響力投資的概念。假如我們用一個光譜來形容,這一頭是商業投資,這一頭是傳統的公益慈善,他們之間的部分都叫影響力投資。影響力投資應該屬於公益金融的範疇。

歷史發展到今天,20世紀到今天,由於科技革命、金融創新、全球化、資本化,全球的經濟發展很快,財富的積聚也很快。去年像蘋果,它的市值超過1萬億美元,相當於印度尼西亞的國民生產總值,富可敵國。

社會責任投資發展到今天,我們不僅要在事情過後盡社會責任,我們在開始投資的時候就要有這樣解決社會問題的目的,所以這就是各種投資之間的區別。

德魯克是管理大師,他這句話我記憶深刻。只有把這些所有的社會問題,只有把它變成有利可圖的商業機會的時候,這些問題才能根本解決,這也是我們社會企業存在的必然性。

所以對支持的螞蟻金服、紅杉資本等等,他們都投了中和農信,這就是影響力投資,讓他們既有經濟回報,又有影響力。

這個壹基金有很多優秀的青年人,他們在這裏做公益,但是根據現行的政策要求,他們的工資確實很低。

大家講到影響力投資,腦子裡還有一些概念,比如說社會責任投資,過去我們還有社會價值投資,底線投資、道德投資等等。我覺得這是我們不同的時代,人們的社會責任,在不同的時代表現在我們的資本投資中。

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影響力投資是公益金融其中的一個工具,影響力投資特點首先是動機。你要搞影響力投資,開始的時候出發點就是既有經濟效益,也有社會影響力。而不是我們進行到中間,我們想為社會做點貢獻,也不是我們先把事做完了。

這樣傳統的慈善工藝是解決社會問題,但是他現在遇到很多的可持續發展的問題。

中國在貧困問題上,在全世界反貧困鬥爭中,我們的巨大貢獻達到75%。在過去6年,中國在習主席黨中央的領導下,讓8000萬人脫離了貧困,按現有的標準脫離了貧困,我們還有2000萬人。還有一年多的時間,到2020年,我們一定完成讓貧困帽子徹底拋掉這樣一個宏偉的目標。

第三是開放,大家知道影響力投資是一個國際概念,現在有很多的國際影響力投資機構看上了中國,他們覺得在中國有巨大的影響力投資的市場,如果我們用影響力投資,用可持續發展的概念去境外投資,去「一帶一路」的沿線,我們一定會得到他們的擁戴,因為我們是既解決了經濟問題,又解決了社會問題。

全世界最著名的投資銀行高盛,它為了搞影響力投資,花100億美元收購了一個影響力投資的公司,所以美國很多華爾街的這些大佬都在尋求影響力投資。

所以回顧我們的歷史,不同的生產力水平,不同的經濟發展有不同的慈善方式,歷史發展到今天,我們面臨那麼多的挑戰,我們必須堅持把公益和慈善結合起來,必須堅持可持續發展的理念,既要解決企業的經濟效益,也要解決問題的社會效益。所以這樣我們的地球才能補救,我們的經濟才能持續的發展。這是我講的第一點,就是它符合規律。

影響力投資的表現形式,剛才我也講了,可以投資綠色金融、綠色債券,也可以投資社會影響力債券,也可以是慈善信託、普惠金融,影響力投資的基金也包括像夏華這樣的社會企業。

下面從三個方面講一下影響力投資為什麼在全球發展得很快。

由於經濟發展,美國出現了很多富豪,像洛克菲勒、卡內基,當時美國的鋼鐵大王、石油大王,美國的首富。當時他們認為用掙到的錢驕奢淫逸生活為社會不齒,如果把他們的錢給後代,會坑了後代,他們認為把錢應該捐給社會。

我們現在的社會問題很多,在我們自己身邊也有很多的問題,人們對美好生活的需求和我們不充分、不平衡發展的矛盾,特別是這種矛盾表現在我們的養老、衛生、教育、社區方方面面,解決這些問題不能完全靠政府,也不能完全靠捐贈。

第二,它符合社會向善、商業向善、資本向善的大的趨勢,第一我講的是規律,這個是我講的趨勢。社會向善、商業向善、資本向善。梓木也做了很好的解釋。

高質量發展,我覺得影響力投資也是踐行中國十九大提出的從高速度向高質量發展這樣一個轉型。這很好理解,我們過去粗放式經濟,汗水經濟破壞了資源。現在高質量發展就是要既注意經濟的發展,也要注意環境的保護,也要注意減少貧困差距。

影響力投資,也需要支持千百萬貧困地區的農民改變自己的命運。因為產業扶貧是需要條件的,金融的條件很重要,普惠金融很重要。

全球影響力投資的規模發展很快,這個規模幾乎是幾何級增長,到現在超過1萬億美元。從事影響力投資的主要的機構,金融機構比較多,金融機構最多的是財富管理機構,而這個財富管理機構裡邊最多的是家族辦公室。今年上半年全球家族辦公室的報告,其中大約超過30%的家族辦公室投資涉及影響力投資,之後是基金會,銀行比較少,銀行是貸款,不能投資。金融機構以及其他。

大家看過《巴黎聖母院》、《卡莫西多的禮物》,當時公益慈善是質樸的、簡單的、單一的。17到19世紀中期,進入了封建社會的後期,這個時候的經濟發展很快,原來的教會主導已經不能滿足公益慈善發展,所以當時王室就取代了教會,這裡有很多故事,大家研究一下歷史就知道。王室接管了慈善,慈善公益不僅僅是饑寒交迫的人,而且把它當做政府緩解社會矛盾的工具,當時英法戰爭大量的殘疾軍人要通過公益來安置,炸毀了橋樑要用公益來解決,所以當時制定了伊麗莎白法規,這是當時世界上最早的慈善法規。

第二是協調,沒有什麼能讓一筆投資,一個經濟行為、經濟效益、社會效益結合起來,更能體現協調,所以它是協調的。

以下為文字實錄:馬蔚華:影響力投資幾年前還在中國是一個陌生的概念,今天越來越多的人理解了影響力投資的內涵。像夏華這樣的企業在哪裡找資金支持?就是影響力投資。影響力投資屬於公益金融範圍,它和我們現在新的發展理念可持續發展是連在一起的,我下面這點時間給大家介紹一下什麼叫「影響力投資」,影響力投資和今天的可持續發展,和今天評比的公益企業家,他們之間有什麼關係。

可持續發展是什麼,就是我們既要關心經濟效益,更要重視社會價值。我們既要追求股東利益最大化,更要追求社會效益最大化。我們既要給這個社會提供好的產品、好的服務,還要盡自己的努力讓這個世界更美好!謝謝。

過去有一個普惠金融的機構,是扶貧基金會下面的中和農信,在過去二十年裡,他們為幾百萬企業解決500億的貸款,覆蓋21個省,讓這些地方的貧困農民能夠脫貧,所以這就是普惠金融。而普惠金融需要資本的支持,支持這些普惠金融完成農民扶貧的歷史使命需要有資本,誰來充當這個資本?影響力投資。

另外,哈佛商學院有一個利益相關者理論,我們每一個企業都不是你自己的事,你有很多的利益相關者,所以你追求你的發展,你一定考慮各種利益相關者他們的情況,他們的感受、他們的得失,所以社會責任這個理論就越來越被現代社會所認識。

第五是共享,所有的一切都是解決地球面臨的挑戰,都是為了解決現在巨大的社會問題。如果這些問題解決好了,我們有一個美好的世界,這個地球上所有的人都會共享這個美好的世界。

所以歷史發展到今天,我們作為企業家的本質是創新,現在最大的創新是我們發展理念的創新,就是我們所有的企業家都應該追求可持續發展。

我特別介紹一下明晟指數,也是KLD400指數,過去幾十年,他們從美國資本市場選了400個公司,它的標準就是影響力投資的標準,既有正面的財務回報,也有積極可量化的社會影響力。在過去十五年面,明晟指數400投資回報率一直跑贏標普500,跑贏美國市場。這說明在美國的20年,美國資本市場也不完全是唯利是圖,也是資本向善。

在16世紀以前,那個時候生產力水平低,中世紀,當時源於聖經,所以慈善是在教會裡進行的,當時中世紀的教會主導了慈善機構,因為那個時候慈善主要是救助饑寒交迫的人。

影響力投資回報多少,有你的不同追求決定,它是在光譜的中間,有的可能是影響力商務回報多一點。有的可能是社會價值多一點,根據不同的企業、不同的情況。但是有一條,它必須對社會影響力進行評估,量化的評估,而不是概念的界定。

所以他和其他的各種投資的一個最重要的特點,大家記住兩條,出發點,既有經濟效益也有社會影響力。最後要量化評估。

壹基金,李連杰先生創建的,當時是私募,現在是一個政府批准的公務的慈善基金,包括馬雲、馬化騰都是十個理事之一,我是他們的理事長。但是這樣的壹基金也應該是一個傳統的慈善機構,他是通過網上1塊錢、1塊錢地吸收善款,盡我所能,人人公益。

最早在上個世紀60年代,那個時候有一個諾貝爾獎金獲得者叫愛德華·弗里德曼,他當時說企業就是給自己掙錢,別的不用管,那就是當時的主流價值觀,不用管社會責任。十年後又一個諾貝爾獎金獲得者否定了他的看法,他說每一個企業給社會生產產品提供服務的時候,你要產生負面溢出效應,你是一個工業企業,你生產產品要排放污染的空氣,你是一個農業企業要用農藥,要用水,你既生產了農產品(000061,股吧),你要給社會帶來負面影響。這就是企業盡社會責任的意義。

公益慈善的發展有一個道理,這個道理是回顧公益慈善發展的歷史。幾百年的歷史,一定的生產力的形式,一定的經濟發展水平,決定一定的公益慈善的表現形式和一定的公益慈善的管理形式。

招商銀行原行長馬蔚華新浪財經訊 「第五屆全球社會企業家生態論壇」於2019年11月2日-3日在北京舉行。招商銀行(600036,股吧)原行長馬蔚華出席並演講。

第一是創新,我想影響力投資既是公益的創新,公益過去就是捐贈,現在我們把公益和投資結合起來,又是金融的創新、投資的創新,讓他們結合起來。

星巴克咖啡,剛提出節水25%,它的股票漲了一倍,資本市場是擁護的。很早以前,越戰後起,美國人對反戰情況都已經沒有意思了,紐約時報公布了一個美國用凝固汽油彈在越南投放,讓一幫驚慌失措、赤身裸體的越南兒童倉惶出逃。這個照片激怒了美國的反戰情緒,他們說誰製造的汽油彈?他們發現美國的一個軍火公司,他們抵制這個公司,拋他們的股票,一直搞到他們退出市場。所以資本市場是可以有是非的。

有一位當代作家,叫加德納,他說財富古已有之,慈善機構也不新鮮。但是充滿想象力地、建設性地、系統地利用私人的財富來解決人類的根本問題的想法是新的。影響力投資就是這樣的一個新想法。

我形象地說一下,假如我們用一個光譜來形容,這一頭是商業投資,這一頭是傳統的公益慈善,他們之間的部分都叫影響力投資。影響力投資應該屬於公益金融的範疇,什麼叫公益金融?我卸任行長以後就是做慈善公益,我擔任的第一個公益職務就是大家知道的壹基金的理事長。

公益金融還可以這樣理解,用現代企業的管理方法管理公益組織,用市場的原則來配置公益資源,用金融的手段來解決社會問題,實現公益的目的。金融的手段包括影響力投資,也包括像影響力債券、慈善信託、公益創投,也包括我們說的社會企業。

政府的投入加上傳統的慈善捐贈,只能解決1.4萬億,我們還有三分之二的缺口,怎麼辦?顯然我們不能完全靠政府的投入,也不能完全再靠慈善捐贈。當然我們還要繼續努力,就是你完全靠它解決不了這麼多大的資金缺口。

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